港股交易风格有转变迹象 机构建议关注离岸人民币

10月30日，港股大盘在期指结算日低开高走，恒生指数最终微升7点或0.04%，收报17,406点。恒生科指上升1.3%，收报3,854点。大市成交金额略增至925多亿港元，港股通净流入22.47亿港元。

盘面上，市场交易风格有向顺周期转变的迹象，较具防御性的高息能源及电讯继续受到抛售。

虽然市场连续两日回稳，但是昨日上升股票仅691只，升势不全面。除非恒生指数以大成交突破10月12日的高点，否则港股仍处于下行通道。

我们比较关注的离岸人民币处于7.33的偏弱水平，显示外资对中国资产抱谨慎态度。今年内恒指多次出现短暂的反弹后无力企稳，除一系列政策没有对“症”外，我们发现离岸人民币也有较强的启示性。

如果离岸人民币没有跟进恒指转强，港股也很难出现真正的上升行情。当前离岸人民币K线图形态上出现“上升三角”，本周有中国官方制造业PMI、美国ISM制造业PMI、美国非农、美日两大央行议息等重要经济数据及事件，可能成为人民币汇率出现突破的催化剂。

盘面上，资金流入医疗保健、材料、工业及必需消费行业。

康龙化成(3759 HK)、泰格医药(3347 HK)、药明生物(2269 HK)等CXO分别升11.1%、10.6%及5.8%。康龙化成(3759 HK)及泰格医药(3347 HK)日前公布今年首三季归母净利润分别同比增长15.6%及17.1%。君实生物(1877 HK)宣布自主研发的抗PD-1单抗药物“特瑞普利单抗”的生物制品许可申请（BLA）近日获得美国FDA批准，股价大涨8.2%。股价表现一直强势的信达生物(1801 HK)及康方生物(9926 HK)分别升4.6%及4.7%。业绩增速见底回升，行业景气度回暖，叠加中美紧张关系局部缓和都利好高BETA的生物医药股价表现。

除此以外，消费电子相关的如手机设备或上游材料股份继续有好表现。丘钛科技、瑞声科技、高伟电子、舜宇光学分别升11.5%、6.6%、6.5%及6.5%。同属消费电子材料供货商的建滔积层板(1888 HK)大涨7.3%。